Hier profiteer je van als ondernemende belegger

[Deze post is geïnspireerd door het boek 'De intelligente belegger' van Benjamin Graham]

[Disclaimer]

Aan het begin van het boek maakt Benjamin Graham duidelijk waar je als belegger van kan profiteren als je bereid bent om tijd te investeren in het beleggen. Daarnaast wil Benjamin Graham duidelijk maken waar hij denkt dat je niet van kan profiteren.

Hij is van mening dat anticiperen op bewegingen van de markt een strategie is die niet werkt. Hieronder vallen alle voorspellingen op de korte termijn die regelmatig onderbouwd worden door mensen met behulp van technische analyse.

Mensen zijn er nogal eens fan van om voorspellingen te doen of de beurs bijvoorbeeld volgende maand hoger of lager zal staan. Zo’n voorspelling heeft geen toegevoegde waarde. Niemand kan de richting van de beurs op de korte termijn consistent correct voorspellen.

Daarnaast is het volgens Benjamin Graham ook niet mogelijk om aandelen te selecteren die het op de korte termijn beter zullen doen dan de algemene markt.

Het woord ‘korte termijn’ is heel belangrijk in deze zin. Er zijn namelijk wel degelijk investeerders zoals Warren Buffett die het in het verleden in staat zijn geweest om consistent aandelen te selecteren die op de lange termijn beter presteren dan de algemene markt.

Beide methodes zijn speculatief door 2 factoren. Allereerst moet je in staat zijn om te voorspellen wat er gaat gebeuren en geloof me, dit is niet makkelijk zonder glazen bol.

Daarnaast, en dit is een punt wat vaak vergeten wordt, moet je dit ook nog eens beter kunnen doen dan concurrenten. Dagelijks zijn er enorm veel mensen die speculeren op de richting van de markt.

Om winst te kunnen maken met korte-termijn voorspellingen moet je de markt dus beter kunnen voorspellen dan deze mensen. Je moet dus een specifiek voordeel hebben ten opzichte van de rest.

Oké, volgens Graham hebben voorspellingen op de korte termijn dus geen zin voor ondernemende beleggers (beleggers die bereid zijn om tijd te investeren in het leren beleggen en het beleggen zelf). Waar kunnen dergelijke beleggers dan wel van profiteren? Volgens Graham kan dit op een aantal verschillende fronten.

1. Markttiming. Dit klinkt misschien wat gek omdat we net hebben verteld dat je de markt niet kan voorspellen. Toch is het mogelijk om van bewegingen van de markt te profiteren door te kopen in een slechte markt en te verkopen in een goede markt. Uiteraard klinkt dit wel simpeler dan het in de realiteit is. Het is niet altijd eenvoudig om te bepalen of de markt erg slecht of erg goed is.

2. Groeiaandelen. Met een goede analyse van een bedrijf is het mogelijk om groeiaandelen te selecteren die op de lange termijn beter zullen presteren dan de markt. Het probleem is vaak wel dat bedrijven die in de toekomst nog hard kunnen groeien hier ook naar geprijsd zijn.

Met groeiaandelen is het essentieel om de groei van het bedrijf in de toekomst goed in te schatten. Harde groei kan namelijk niet oneindig lang voortduren. Als de groei plotseling afvlakt kan een groeiaandeel enorm hard dalen. Het is vooral gevaarlijk om een groeiaandeel te kopen op een moment dat het erg geliefd is.

3. Spotkoopjes. Dit is de basis van het waarde-beleggen. Je kijkt of een aandeel voor een lagere prijs wordt verkocht dan het eigenlijk waard is. Natuurlijk is het niet eenvoudig om te bepalen wat een aandeel precies waard is, hier is een uitgebreide analyse voor nodig. Soms is de markt irrationeel en is het mogelijk om een aandeel zeer goedkoop op te pikken.

Vond je dit een interessante post? Dan is mijn gratis Telegram-groep of Discord-server misschien iets voor jou! Hier deel ik dagelijks content met betrekking tot investeren, mindset en financiën. Klik hier om een kijkje te nemen!