Een intuïtieve tegenover een mechanische investeringsstrategie

[Deze post is geïnspireerd door het boek 'Rich Dad's Guide to Investing' van Robert T. Kiyosaki]

[Disclaimer]

In zijn boek bespreekt Robert T. Kiyosaki resultaten van een onderzoek van O’Shaughnessy. In dit artikel wil ik een aantal inzichten uit dit onderzoek delen.

O’Shaughnessy ontdekte in zijn onderzoek dat de meeste investeerders kiezen voor een intuïtieve strategie tegenover een meer mechanische strategie. Oftewel, veel investeerders zijn geneigd om af te gaan op hun onderbuikgevoel.

Vaak komt dit neer op het kopen van aandelen waarvan ze denken dat ze op de korte termijn zullen stijgen door een bepaalde reden. Een mechanische strategie is daarentegen meer objectief.

De meest mechanische investeringsstrategie is om iedere maand een wereldwijde ETF bij te kopen; hier komt helemaal geen denkproces aan te pas en er hoeft geen keuze gemaakt te worden.

Ik denk dat aan deze bevindingen sinds het onderzoek van O’Shaughnessy weinig veranderd is. Ik denk dat nog steeds het grootste deel van de investeerders handelt op een intuïtieve manier; onderbuikgevoel in plaats van focus op de fundamenten.

Veel investeerders kopen bijvoorbeeld aandelen van bedrijven waarvan ze denken dat het een goede toekomst gaat hebben (denk aan Tesla). Dat een bedrijf een goede toekomst gaat hebben wil echter niet per se zeggen dat het aandeel ook een goed rendement op zal leveren.

Een goede toekomst kan al in de koers van een aandeel verwerkt zijn. Daarom is het essentieel om de koers te vergelijken met de fundamenten, hiermee stap je af van een intuïtieve methode.

O’Shaughnessy liet in zijn onderzoek zien dat de investeerders die een intuïtieve strategie volgen over het algemeen verslagen worden (qua rendement) door investeerders die een meer mechanische strategie toepassen.

Dit is ook terug te zien in de statistieken. Je hebt vast wel eens gehoord dat de meeste investeerders die individuele aandelen selecteren worden verslagen door ‘de index’.

Dit klopt helemaal. Vaak komt dit door het feit dat mensen hun beslissingen laten beïnvloeden door emoties en dus op een meer intuïtieve manier gaan handelen.

Het is belangrijk om bekend te zijn met deze feiten. Dan ben je je er namelijk van bewust dat je met hele simpele investeringsstrategieën beter kan presteren ten opzichte van het gros van de investeerders.

Door bijvoorbeeld maandelijks een brede ETF te kopen, zal je waarschijnlijk (op de lange termijn) beter presteren dan meer dan 80% van de investeerders.

Een ander punt wat naar voren kwam uit het boek van O’Shaughnessy hangt hiermee samen. Investeerders prefereren complexe formules over simpele formules.

Investeerders hebben vaak het gevoel dat een simpele strategie automatisch geen goede strategie kan zijn; dat het complex moet zijn. Oftewel, dat maandelijks een ETF kopen bijvoorbeeld niet werkt; dat je enorm veel financiële kennis nodig hebt om goed te kunnen presteren op de beurs.

Investeren hoeft echter helemaal niet complex te zijn. Als je investeren leuk vindt kan je individuele aandelen selecteren, maar als dit niet het geval is kan je bijvoorbeeld iedere maand investeren in een wereldwijde ETF, wat waarschijnlijk prima resultaten op zal leveren op de lange termijn.

Je kan het zo moeilijk maken als je zelf wilt, maar complexer is zeker niet altijd beter. Er zijn genoeg succesvolle investeerders die gebruikmaken van vrij simpele strategieën; investeerders die bijvoorbeeld aandelen kopen als objectieve indicatoren erop wijzen dat een bedrijf laag gewaardeerd is.

Als laatste ontdekte O’Shaughnessy in zijn onderzoek dat professionele institutionele investeerders vaak dezelfde fouten maken als de gemiddelde investeerder. Dit is waarom je op moet passen met de mening van ‘professionals’. Ook professionals zijn geneigd in te stappen in hypes en te verkopen uit angst.

Vond je dit een interessante post? Dan is mijn gratis Telegram-groep of Discord-server misschien iets voor jou! Hier deel ik dagelijks content met betrekking tot investeren, mindset en financiën. Klik hier om een kijkje te nemen!