Beter beleggen dan de Pro's: Dit zijn jouw voordelen

[Deze post is geïnspireerd door het boek 'Aandelen selecteren als een Pro' van Rowan Nijboer]

[Disclaimer]

De reden dat volgens Rowan maar weinig beleggers in staat zijn om een index te verslaan, is dat ze beleggen ofwel te makkelijk ofwel te moeilijk maken. In dit artikel zal ik hier meer aandacht aan besteden en toelichten welke voordelen je als individuele belegger ten opzichte van veel professionals hebt. 

Veel beginnende beleggers vallen in de groep die beleggen net te eenvoudig maken. Misschien viel je zelf ook wel binnen deze categorie toen je net begon met beleggen, ik in ieder geval wel. 

Ik zal een aantal voorbeelden geven om duidelijk te maken waar je aan moet denken bij het ‘te simpel maken’ van beleggen. Allereerst kan je denken aan een belegger die een aandeel koopt om de simpele reden dat het ergens getipt wordt.

Helaas gebruiken deze beleggers vaak geen betrouwbare bronnen. Zo kopen ze bijvoorbeeld een aandeel omdat een vriend van ze zegt dat het hard gaat (of blijft) stijgen of omdat op een website staat dat analisten denken dat de koers kan verdubbelen. 

Een ander voorbeeld is half onderzoek; beleggers die het onderzoeken van een aandeel net wat te eenvoudig maken. Je kan hierbij denken aan beleggers die enkel kijken naar de toekomst van een bedrijf, zonder de waardering in acht te nemen. 

Een aandeel kopen omdat het gedaald is, is ook een populaire strategie onder beginnende beleggers. Deze beleggers veronderstellen dat het aandeel aantrekkelijker is geworden door de daling; de prijs van het aandeel is immers lager. 

Een daling hoeft niet te betekenen dat een aandeel aantrekkelijker is geworden. Als de fundamenten/vooruitzichten van een bedrijf verslechterd zijn, kan een daling volledig terecht zijn. Standaard ‘buy the dip’ roepen is geen verstandige strategie naar mijn mening.

Een heel simpel voorbeeld om dit duidelijk te maken. Stel je voor dat er bekend wordt dat rijden op waterstof de toekomst gaat zijn en niet elektrisch rijden. Als de koers van Tesla na dit nieuws fors daalt, kan die daling zeker terecht zijn. De (lange termijn) vooruitzichten van het bedrijf zijn dan immers compleet veranderd.

Rowan geeft in zijn boek een quote die aansluit bij het te simpel maken van beleggen: “Everything should be made as simple as possible, but no simpler.” Probeer je beleggingsstrategie niet te ingewikkeld te maken, maar ook zeker niet te eenvoudig. 

Waar veel particulieren beleggen dus een beetje te simpel aanpakken, geeft Rowan in zijn boek aan dat professionals het doorgaans juist te ingewikkeld maken. Die professionals willen van een bedrijf bijvoorbeeld exact weten wat er gaat gebeuren met de voorraad het komende kwartaal en hoe de kosten zich het komende kwartaal gaan ontwikkelen. 

Vervolgens vullen ze alle assumpties die ze hebben gemaakt in een model en hier rolt vervolgens een ‘eerlijke’ koers uit voor het aandeel. Dat koersdoel lijkt dan erg feitelijk onderbouwd, maar de kans is groot dat in ieder geval één assumptie incorrect is. 

Als je als individuele belegger degelijk onderzoek doet maar het ook niet te ingewikkeld maakt, zal je het naar alle waarschijnlijkheid (op de lange termijn) beter doen dan de groep die beleggen een stukje te simpel maakt. 

Wat veel mensen echter niet verwachten, is dat je het met zo’n strategie ook absoluut beter kan doen ten opzichte van (veel) professionals. Dit komt omdat je als individuele belegger een aantal voordelen hebt ten opzichte van professionals. 

Allereerst zijn veel professionals gericht op de korte termijn. Ze hebben hier een belangrijke incentive voor; ze moeten ieder kwartaal of ieder jaar goede resultaten laten zien. Dit stimuleert de focus op de korte termijn.

Door je als belegger juist te focussen op de lange termijn, concurreer je niet met deze professionals. Je kan als lange termijn belegger zelfs profiteren van de focus op de korte termijn van anderen, door bijvoorbeeld een aandeel te kopen wat fors is gedaald door een probleem wat het bedrijf niet beïnvloedt op de lange termijn.

Daarnaast heb je als individuele belegger de kans om wereldwijd te beleggen, veel professionals mogen dit niet doen. Als je weinig kansen ziet op de Amerikaanse beurs bijvoorbeeld, kan je er dus ook voor kiezen om te zoeken in andere werelddelen. 

Verder willen professionals vaak niet geassocieerd worden met schandalen zoals Rowan toelicht in zijn boek. Als er iets ergs gebeurt binnen een bedrijf wat niet goed oogt voor ‘het publiek’, zullen professionals geneigd zijn om afscheid te nemen van het aandeel.

Als de koers in zo’n geval fors daalt, kan je hier soms van profiteren als individuele belegger. Uiteraard zal je wel moeten inschatten of het probleem tijdelijk van aard is of dat het bedrijf er op de lange termijn door geraakt zal worden.

Vond je dit een interessante post? Dan is mijn gratis Telegram-groep of Discord-server misschien iets voor jou! Hier deel ik dagelijks content met betrekking tot investeren, mindset en financiën. Klik hier om een kijkje te nemen!