Beleggen en Spreiding: De 4 sleutels tot risicobeheersing

[Deze post is geïnspireerd door het boek 'Aandelen selecteren als een Pro' van Rowan Nijboer]

[Disclaimer]

In de beleggingswereld is spreiding een belangrijk thema. Veel beleggers maken duidelijk dat het essentieel is om voldoende spreiding aan te brengen binnen je aandelenportfolio.

In dit bericht zal ik bespreken welke vormen van spreiding er zijn en hoe je deze toe kan passen. Rowan bespreekt in zijn boek vier vormen van spreiding. Spreiding op basis van: 1) Het aantal stuks, 2) Wegingen, 3) Sectoren en 4) Het type bedrijf. 

Warren Buffett zei ooit het volgende: “Diversification may preserve wealth, but concentration builds wealth.” Door meer aandelen aan te houden binnen je portfolio, verlaag je zowel de kans op een sterk bovengemiddeld rendement, als een sterk ondermaats rendement. 

Hiermee zou je kunnen stellen dat het aanhouden van veel aandelen je risico verlaagt en daarmee is het perfect voor behoud van vermogen. Als je echter wilt gaan voor een sterk bovengemiddeld rendement, zal dit lastig worden met veel aandelen.

Om deze reden is het als beginnend belegger vaak het beste om breed te spreiden wat betreft het aantal posities, om te voorkomen dat je rendement sterk ondermaats is.

Zoals Rowan in zijn boek beschrijft kan je naarmate je meer kennis en ervaring opdoet als belegger, ervoor kiezen om minder posities aan te houden met het doel om een hoger rendement te behalen.

Als je doel is om een indexfonds te verslaan, raadt Rowan aan om niet meer dan 20 posities aan te houden. Bij een groter aantal is je portfolio dermate gespreid dat je net zo goed een indexfonds aan kan houden.

Wat betreft spreiding is het belangrijkste om na te gaan waar je je het beste bij voelt. Als je enorm veel stress ervaart van een portfolio met slechts een paar aandelen, is dit nooit een verstandige keuze.

Wat kan helpen om minder stress te ervaren, is goed te begrijpen wat je bezit. Als je de bedrijven waar je aandeelhouder van bent begrijpt, zal je minder stress ervaren als de koers daalt.

Daarnaast kan het je rendement ook ten goede komen om een aantal bedrijven heel goed te begrijpen. Als belegger ga je waarschijnlijk niet het verschil kunnen maken door van veel bedrijven een beetje te begrijpen.

Naast spreiding op basis van het aantal aandelen, is het ook goed om de wegingen in de gaten te houden. Als een aandeel het geweldig doet gedurende een bepaalde periode, dan kan de weging van dat bedrijf binnen je portfolio flink groeien.

De prestatie van je portfolio wordt dan steeds sterker afhankelijk van dat ene bedrijf. Om je risico te verlagen kan het in zo’n geval (bijvoorbeeld als de weging meer dan 10 of 20 procent is) verstandig zijn om een deel van de aandelen te verkopen.

Verder kan het slim zijn om specifieke aandelen een lagere weging te geven. Stel je voor dat je een bedrijf hebt geanalyseerd en dat je over eigenlijk alles enthousiast bent, maar dat het bedrijf veel schulden heeft.

Je kan ervoor kiezen om in zo’n geval een relatief kleine weging te geven aan het desbetreffende aandeel. Op die manier wordt je portfolio niet hard geraakt in het scenario dat het bedrijf failliet zou gaan. 

Verder kan je spreiden wat betreft sectoren. Het is onverstandig om bijvoorbeeld enkel in aandelen van bedrijven in een specifieke sector te investeren. Je maakt jezelf dan erg afhankelijk van die sector.

Sectoren kunnen het gedurende lange periodes (vele jaren) slecht doen. De prestaties van sectoren bewegen over het algemeen in cycli.

De afgelopen 10+ jaar deed de technologiesector het erg goed, daarom investeren veel beleggers hier nu fors in. De vraag is of deze sector het de komende 10 jaar weer zo goed zal doen.

Eén vorm van spreiding heb ik nog niet besproken in dit bericht, spreiding op basis van het type bedrijf. Omdat dit een vrij uitgebreid onderwerp is, zal ik dit in het volgende bericht bespreken.

Vond je dit een interessante post? Dan is mijn gratis Telegram-groep of Discord-server misschien iets voor jou! Hier deel ik dagelijks content met betrekking tot investeren, mindset en financiën. Klik hier om een kijkje te nemen!